專利名稱：使用財務比率進行專利評估的方法和系統(tǒng)的制作方法
技術領域：
本發(fā)明總體上涉及無形資產(chǎn)的評估技術，更具體地涉及使用財務比率(FinancialRatios)評估無形資產(chǎn)的技術。
背景技術：
在這個競爭日益激烈且全球化的市場環(huán)境中，創(chuàng)新和產(chǎn)品差異化是生存的關鍵。創(chuàng)新不僅僅是公司使命宣言中的流行詞，也是他們的增長戰(zhàn)略中不可替代的一部分。與任何其它資產(chǎn)一樣，創(chuàng)新和類似的無形資產(chǎn)都需要保護。知識產(chǎn)權(例如，專利、商標)形式的創(chuàng)新保護在公司的財務報表中以已經(jīng)日益顯著。隨著非專利實施實體(no-practicingentity)的活動的激增，知識產(chǎn)權訴訟變得更加常見，因此，有必要進行知識產(chǎn)權評估。此外，諸如薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley act)等金融監(jiān)管(financialregulation)已經(jīng)使得需要一種知識產(chǎn)權評估的標準方式。然而，知識產(chǎn)權評估仍然更多是一門藝術而不是一門科學。如果真要確定諸如知識產(chǎn)權等無形資產(chǎn)的價值，那么不同的評估專家會使用不同的方法，依靠不同的參數(shù)，并使用不同的評估模型。多半情況下，基于相似的專利或商標的交易來估計上述價值。理論上，使用市場可比較的交易來進行無形資產(chǎn)評估確實建立得很好。然而，很少找得到可比較的交易。例如，在估計某專利的價值時，很難找到一個屬于相似的技術領域、具有相似的利益相關人(stakeholder)、相似的交易規(guī)模以及尤其是相似的市場環(huán)境(market scenario)的專利的可比較交易。通常，大部分無形資產(chǎn)評估模型主要依靠收益法(income approach) 0然而，在開發(fā)和使用主要基于收益法的任何模型時存在相當多的挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)可能包括但不局限于在估計與諸如專利技術等無形資產(chǎn)相關聯(lián)的增長率和風險時的不準確性、由于影響許可使用費率(royalty rate)的大量參數(shù)而造成的在許可使用費率評估時所牽涉的主觀性、無法區(qū)分過去侵權的許可使用費率與未來侵權的許可使用費率、在評估與無形資產(chǎn)相關聯(lián)的對外許可機會時所牽涉的主觀性、與諸如替代技術等替代資產(chǎn)的不恰當比較、對業(yè)內(nèi)法律和經(jīng)濟環(huán)境的不恰當評估，等等。這些挑戰(zhàn)阻礙了無形資產(chǎn)的任何評估模型的標準化和可接受度。因此，期望提供一種有效且標準化的無形資產(chǎn)評估技術。還期望這種評估技術本質(zhì)上是客觀的、量化的和參數(shù)化的
發(fā)明內(nèi)容
簡單地說，根據(jù)本技術的一個方面，提供了一種用于評估無形資產(chǎn)的方法。該方法規(guī)定基于當前盈余(current earning)和一個或多個財務比率確定所述無形資產(chǎn)的所有未來盈余的現(xiàn)值；以及基于所述所有未來盈余的現(xiàn)值確定所述無形資產(chǎn)的價值。本技術可以提供能夠?qū)崿F(xiàn)這種功能的基于處理器的系統(tǒng)和計算機程序。根據(jù)本技術的另一方面，提供了一種用于評估無形資產(chǎn)的方法。該方法規(guī)定估計或確定無形資產(chǎn)的當前盈余；以及基于一個或多個財務比率確定所述無形資產(chǎn)的風險加權增長倍數(shù)(RWGM)。該方法還規(guī)定基于所述當前盈余和所述風險加權增長倍數(shù)確定所述無形資產(chǎn)的所有未來盈余的現(xiàn)值；借助許可使用費評估模型估計或確定當前許可使用費率；并且基于所述所有未來盈余的現(xiàn)值和所述當前許可使用費率確定所述無形資產(chǎn)的價值。同樣，本技術可以提供能夠?qū)崿F(xiàn)這種功能的基于處理器的系統(tǒng)和計算機程序。


當參照附圖來閱讀以下的詳細說明時，將更好地理解本發(fā)明的上述這些和其它的特征、方面和優(yōu)點，在全部附圖中，同樣的符號代表同樣的部件。在附圖中圖I是根據(jù)本技術各方面用于評估無形資產(chǎn)的通用計算機系統(tǒng)的示意圖；圖2是描述根據(jù)本技術各方面用于評估無形資產(chǎn)的示例性過程的流程圖；以及圖3是根據(jù)本技術各方面更詳細地描述圖2的示例性過程的流程圖。
具體實施例方式本技術總體上涉及無形資產(chǎn)評估。這類技術在評估各種各樣的法定的和競爭性的無形資產(chǎn)時是有效的，這些無形資產(chǎn)例如是專利、商標、服務標志、供應商數(shù)據(jù)、市場數(shù)據(jù)和人力資本等。盡管本文總體上針對法定無形資產(chǎn)并且更具體地針對專利和專利組合資產(chǎn)(Patent Portfolio)而提供了示例，但是本領域普通技術人員容易理解這些技術在其它方面的應用(例如競爭性的無形資產(chǎn))也處于本發(fā)明的范圍之內(nèi)。現(xiàn)在參見圖1，根據(jù)本技術的各方面圖示了通用計算機系統(tǒng)10的示意圖。計算機系統(tǒng)10被設置用來基于各種參數(shù)自動進行無形資產(chǎn)的評估。計算機系統(tǒng)10 —般包括通過數(shù)據(jù)路徑(例如，總線)18連接起來的處理器12、存儲器14和輸入/輸出裝置16。處理器12從存儲器14接收指令和數(shù)據(jù)，并執(zhí)行該系統(tǒng)的各種數(shù)據(jù)處理功能。這些數(shù)據(jù)處理功能可以包括但不局限于獲取市場數(shù)據(jù)和無形資產(chǎn)數(shù)據(jù)、確定無形資產(chǎn)的價值、確定許可使用費率等等。處理器12包括執(zhí)行算術運算和邏輯運算的算術邏輯單元(arithmetic logic unit ;ALU),還包括控制單元,所述控制單元從存儲器14提取指令而且對這些指令解碼并執(zhí)行，所述控制單元在必要時訪問ALU。存儲器14存儲由系統(tǒng)10接收到的并由系統(tǒng)10的各種數(shù)據(jù)處理功能計算的各類數(shù)據(jù)。這類數(shù)據(jù)可以包括例如定量數(shù)據(jù)和定性數(shù)據(jù)，諸如財務數(shù)據(jù)和財務比率、無形資產(chǎn)數(shù)據(jù)、無形資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟壽命或分值(score)、市場數(shù)據(jù)等等。存儲器14通常包括隨機訪問存儲器(RAM)和只讀存儲器(ROM)。然而，也可以有其它類型的存儲器，例如可編程只讀存儲器(PROM)、可擦除可編程只讀存儲器(EPROM)和電可擦除可編程只讀存儲器(EEPROM)。而且，存儲器14優(yōu)選包括操作系統(tǒng)，該操作系統(tǒng)在處理器12上運行。該操作系統(tǒng)執(zhí)行包括下列任務的基本任務識別輸入、把輸出發(fā)送至輸出裝置、跟蹤文件和目錄、以及控制各種外圍設備。存儲器14中的信息可以通過輸入/輸出裝置16、數(shù)據(jù)路徑18或以某種其它的適當方式傳遞給用戶。輸入/輸出裝置16可以包括使用戶能夠向計算機系統(tǒng)10輸入數(shù)據(jù)和指令的鍵盤和鼠標、使用戶能夠觀看可用信息的顯示裝置、和使用戶能夠打印任何供其參考的數(shù)據(jù)的打印機。計算機系統(tǒng)10可以進一步包括使計算機系統(tǒng)10能夠通過通信網(wǎng)絡22訪問其它計算機和資源的如下裝置通信裝置20，例如電話、電纜或無線調(diào)制解調(diào)器；或者網(wǎng)卡，例如以太網(wǎng)適配器、局域網(wǎng)(LAN)適配器、綜合業(yè)務數(shù)字網(wǎng)(integrated services digitalnetwork ；ISDN)適配器或數(shù)字用戶線路(Digital Subscriber Line ；DSL)適配器；USB 端口 ；以及IEEE 1394端口，等等。通信網(wǎng)絡22可以是諸如因特網(wǎng)、LAN、廣域網(wǎng)(WAN)等有線或無線通信網(wǎng)絡。計算機系統(tǒng)10也可以包括大容量存儲裝置24，以允許計算機系統(tǒng)10永久保存大量數(shù)據(jù)。該大容量存儲裝置可以包括諸如軟盤、硬盤和光盤等所有類型的磁盤驅(qū)動器，以及能在磁帶上讀取和寫入數(shù)據(jù)的磁帶驅(qū)動器，該磁帶可以包括數(shù)字式音頻磁帶(digital audio tape ;DAT)、數(shù)字式線性磁帶(digital linear tape ；DLT)或其它的磁編碼介質(zhì)。上述的計算機系統(tǒng)10可以采取如下形式手持式數(shù)字計算機、個人數(shù)字助理計算 機、筆記本計算機、個人計算機、工作站、微型計算機、大型計算機或超級計算機。如本領域技術人員所領會到的那樣，可以采用各種技術來確定無形資產(chǎn)的價值。例如，示例性的計算機系統(tǒng)10可以通過本文所描述的技術來獲取市場數(shù)據(jù)和無形資產(chǎn)數(shù)據(jù)，確定無形資產(chǎn)的價值，并且確定許可使用費率。特別地，如本領域普通技術人員所領會到的那樣，用于實施本文所描述的技術和步驟的控制邏輯和/或自動例程(automatedroutine)可以由系統(tǒng)10通過硬件、軟件或硬件與軟件的組合來執(zhí)行。例如，處理器12可以訪問并運行適當?shù)拇a來執(zhí)行本文所描述的技術的一些或所有。類似地，在處理器12中可以包括專用集成電路(ASIC)，該專用集成電路被配置成執(zhí)行本文所描述的各種技術中的一些或全部。例如，現(xiàn)在參見圖2，根據(jù)本技術的各方面，借助流程圖來描述示例性的控制邏輯26，其用于通過評估系統(tǒng)(例如系統(tǒng)10)評估無形資產(chǎn)。如該流程圖所示，控制邏輯26包括如下各步驟在步驟28中，基于當前盈余和一個或多個財務比率確定無形資產(chǎn)的所有未來盈余的現(xiàn)值；以及在步驟30中，基于所有未來盈余的現(xiàn)值確定無形資產(chǎn)的價值。此外，在某些實施例中，控制邏輯26還包括確定無形資產(chǎn)的過去盈余(past earning)的步驟。在這類實施例中，在步驟30中確定無形資產(chǎn)的價值的步驟是基于過去盈余以及所有未來盈余的現(xiàn)值。如本領域技術人員所領會到的那樣，當前盈余可以包括但不局限于分析年中的規(guī)劃盈余或?qū)嶋H盈余。例如，對于基于尚未投放入市場中的專利技術的產(chǎn)品而言，依據(jù)市場規(guī)模和產(chǎn)品價格，針對給定的分析年來估計規(guī)劃盈余。類似地，對于基于已經(jīng)投放入市場中的專利技術的產(chǎn)品而言，針對給定的分析年來確定實際盈余或估計規(guī)劃盈余。應該注意到，分析年可以是以前的某年、當前的年份或未來的某年。所述一個或多個財務比率可以包括但不局限于市盈(price-earning ;PE)率、市帳(price-book ；PB)率、營業(yè)利潤率、凈利率等。應該注意到，在某些實施例中，PE率和PB率是每股的PE率和PB率。進一步地，應該注意到，這些財務比率對應于與無形資產(chǎn)相關的公司或產(chǎn)業(yè)。在某些實施例中，可以修改所述一個或多個財務比率來反映與無形資產(chǎn)相關聯(lián)的增長和風險和/或反映無形資產(chǎn)的有限壽命。如本領域技術人員所領會到的那樣，利用財務比率進行的典型評估假定公司是持續(xù)經(jīng)營的并且公司總是會有終值(terminalvalue)或殘值(salvage value)。然而,無形資產(chǎn)在期滿或終止之后殘值為零。因此,對于無形資產(chǎn)評估而言，可以修改財務比率以表明零殘值。例如，在某些實施例中，基于一個或多個財務比率確定風險加權增長倍數(shù)(riskweighted growth multiple ；RWGM)或經(jīng)過修改的PE倍數(shù)。RWGM或經(jīng)過修改的PE倍數(shù)是一種數(shù)學指標，其用于在考慮了所涉及的固有風險的情況下衡量增長潛力。基于風險因素(例如，技術或產(chǎn)品的特定風險)以及剩余經(jīng)濟壽命或分值來修改反映當前市場環(huán)境的財務比率。如本領域技術人員所領會到的那樣，在某些實施例中，剩余經(jīng)濟壽命可能小于剩余法定壽命。然后，在步驟28中，通過將RWGM或經(jīng)過修改的PE倍數(shù)應用于當前盈余來確定所有未來盈余的現(xiàn)值。如上所述，可以基于與市場或無形資產(chǎn)相關聯(lián)的一個或多個參數(shù)修改財務比率。 例如，針對基于專利技術的產(chǎn)品，所述一個或多個參數(shù)可以包括與技術相關聯(lián)的參數(shù)、與產(chǎn)品相關聯(lián)的參數(shù)、與專利或法律參數(shù)相關聯(lián)的參數(shù)、以及與市場相關聯(lián)的參數(shù)。下面的表I列出了屬于上面給出的參數(shù)類別的多個參數(shù)。表I
權利要求
1.一種用于評估無形資產(chǎn)的計算機執(zhí)行方法，所述方法包括如下各步驟 基于當前盈余和一個或多個財務比率確定所述無形資產(chǎn)的所有未來盈余的現(xiàn)值；以及 基于所述所有未來盈余的現(xiàn)值確定所述無形資產(chǎn)的價值。
2.根據(jù)權利要求I所述的方法，其中，所述當前盈余包括分析年中的規(guī)劃盈余或?qū)嶋H盈余。
3.根據(jù)權利要求I所述的方法，其中，所述一個或多個財務比率包括市盈(PE)率、市帳(PB)率、營業(yè)利潤率和凈利率。
4.根據(jù)權利要求I所述的方法，其中，所述一個或多個財務比率對應于與所述無形資產(chǎn)相關的公司或產(chǎn)業(yè)。
5.根據(jù)權利要求I所述的方法，其中，確定所述所有未來盈余的現(xiàn)值的步驟包括修改所述一個或多個財務比率以反映與所述無形資產(chǎn)相關聯(lián)的增長和風險。
6.根據(jù)權利要求I所述的方法，其中，確定所述所有未來盈余的現(xiàn)值的步驟包括修改所述一個或多個財務比率以反映所述無形資產(chǎn)的有限壽命。
7.根據(jù)權利要求I所述的方法，其中，確定所述所有未來盈余的現(xiàn)值的步驟包括基于與市場或所述無形資產(chǎn)相關聯(lián)的一個或多個參數(shù)修改所述一個或多個財務比率。
8.根據(jù)權利要求I所述的方法，其中，確定所述所有未來盈余的現(xiàn)值的步驟包括基于所述一個或多個財務比率確定風險加權增長倍數(shù)(RWGM)。
9.根據(jù)權利要求8所述的方法，其中，確定所述所有未來盈余的現(xiàn)值的步驟包括將所述風險加權增長倍數(shù)應用于所述當前盈余。
10.根據(jù)權利要求I所述的方法，其中，確定所述無形資產(chǎn)的價值的步驟包括借助許可使用費評估模型估計或確定當前許可使用費率。
11.根據(jù)權利要求10所述的方法，其中，確定所述無形資產(chǎn)的價值的步驟包括將所述當前許可使用費率應用于所述所有未來盈余的現(xiàn)值。
12.根據(jù)權利要求I所述的方法，進一步包括確定所述無形資產(chǎn)的過去盈余以及基于所述過去盈余確定所述無形資產(chǎn)的價值。
13.根據(jù)權利要求12所述的方法，其中，確定所述無形資產(chǎn)的價值的步驟包括借助許可使用費評估模型估計或確定過去許可使用費率，并將所述過去許可使用費率應用于所述過去盈余。
14.一種用于評估無形資產(chǎn)的計算機執(zhí)行方法，所述方法包括如下各步驟 估計或確定所述無形資產(chǎn)的當前盈余； 基于一個或多個財務比率確定所述無形資產(chǎn)的風險加權增長倍數(shù)(RWGM)； 基于所述當前盈余和所述風險加權增長倍數(shù)確定所述無形資產(chǎn)的所有未來盈余的現(xiàn)值； 借助許可使用費評估模型估計或確定當前許可使用費率；以及 基于所述所有未來盈余的現(xiàn)值和所述當前許可使用費率確定所述無形資產(chǎn)的價值。
15.一種有形的機器可讀介質(zhì)，所述機器可讀介質(zhì)包括 用于基于當前盈余和一個或多個財務比率確定無形資產(chǎn)的所有未來盈余的現(xiàn)值的例程;和 用于基于所述所有未來盈余的現(xiàn)值確定所述無形資產(chǎn)的價值的例程。
16.根據(jù)權利要求15所述的機器可讀介質(zhì)，其中，用于確定所述所有未來盈余的現(xiàn)值的例程包括用于基于所述一個或多個財務比率確定風險加權增長倍數(shù)(RWGM)的例程和用于將所述風險加權增長倍數(shù)應用于所述當前盈余的例程。
17.根據(jù)權利要求15所述的機器可讀介質(zhì)，其中，用于確定所述無形資產(chǎn)的價值的例程包括用于借助許可使用費評估模型估計或確定當前許可使用費率的例程和用于將所述當前許可使用費率應用于所述所有未來盈余的現(xiàn)值的例程。
18.一種用于評估無形資產(chǎn)的系統(tǒng)，所述系統(tǒng)包括 處理器，所述處理器被配置用來基于當前盈余和一個或多個財務比率確定所述無形資產(chǎn)的所有未來盈余的現(xiàn)值，并基于所述所有未來盈余的現(xiàn)值確定所述無形資產(chǎn)的價值。
19.根據(jù)權利要求18所述的系統(tǒng)，其中，所述處理器被配置用來通過基于所述一個或多個財務比率確定風險加權增長倍數(shù)(RWGM)并通過將所述風險加權增長倍數(shù)應用于所述當前盈余來確定所述所有未來盈余的現(xiàn)值。
20.根據(jù)權利要求18所述的系統(tǒng)，其中，所述處理器被配置用來通過借助許可使用費評估模型估計或確定當前許可使用費率并通過將所述當前許可使用費率應用于所述所有未來盈余的現(xiàn)值來確定所述無形資產(chǎn)的價值。
全文摘要
本發(fā)明提供了一種用于評估無形資產(chǎn)的技術。該技術包括基于當前盈余和一個或多個財務比率確定無形資產(chǎn)的所有未來盈余的現(xiàn)值。該技術進一步包括基于所述所有未來盈余的現(xiàn)值確定所述無形資產(chǎn)的價值。
文檔編號G06Q40/06GK102906780SQ201180024788
公開日2013年1月30日 申請日期2011年5月18日 優(yōu)先權日2010年5月17日
發(fā)明者阿希?！げㄍ郀? 拉胡爾·英德爾 申請人:Cpa全球支持服務印度私人有限公司