專利名稱：用于促進交易處理和交易管理的系統(tǒng)的制作方法
技術(shù)領(lǐng)域：
本發(fā)明涉及用于促進證券交易的處理和結(jié)算的系統(tǒng)，更特別是涉及一種使交易管理過程自動化和流水線化的系統(tǒng)，從而減少處理證券交易所涉及的時間和努力，同時提高交易管理過程的可靠性和當(dāng)交易正處理時通知所有的交易方該交易狀態(tài)。
但是，上述的現(xiàn)有技術(shù)系統(tǒng)都沒有針對改進指令通信的速度和精確度以及結(jié)算所執(zhí)行交易的安全性，這些指令用于兌換買價。因此，現(xiàn)有技術(shù)系統(tǒng)都沒有通過交易方之間傳真、電報和電話呼叫的修補工作完成(即使有的話)適當(dāng)?shù)丶涌旖灰捉Y(jié)算。
已經(jīng)開發(fā)了自動化證券交易結(jié)算和交易確認(rèn)傳送的系統(tǒng)，用以補償上述現(xiàn)有技術(shù)系統(tǒng)的許多不足。這些系統(tǒng)通常稱為電子交易確認(rèn)(″ETC″)系統(tǒng)，這些系統(tǒng)減少確認(rèn)交易所需的任務(wù)數(shù)量和自動化大部分的剩余任務(wù)，如果不使用這種ETC系統(tǒng)，這些任務(wù)將人工執(zhí)行。因此，與用電話或用戶電報順序交換消息的傳統(tǒng)艱苦的人工方法相比較，目前正使用的ETC系統(tǒng)減少了結(jié)算證券交易所需的時間和努力。但是，這些現(xiàn)有技術(shù)ETC系統(tǒng)仍然遭受它們自己的一些不足。
美國專利5,497,317公開了根據(jù)在機構(gòu)、經(jīng)紀(jì)人和監(jiān)管人之間來回傳送的一系列消息的系統(tǒng)。因此這個現(xiàn)有技術(shù)系統(tǒng)自動化以前需要人工干預(yù)的許多任務(wù)，并因此減少了結(jié)算交易所需的時間，典型地在交易日的三天內(nèi)，所謂的″T+3″。但是，″T+3″在證券交易產(chǎn)業(yè)已經(jīng)被看作為過渡階段，并非最終目標(biāo)。預(yù)計證券交易委員會不久將要求在交易日的一天之內(nèi)(“T+1”)進行結(jié)算和甚至可能在交易日的當(dāng)天(″T+0″)。上述的現(xiàn)有技術(shù)裝置在T+3結(jié)算時正常工作，但在T+1或T+0狀況下可能易受其人工實現(xiàn)的影響而導(dǎo)致結(jié)算失敗，這是由于每次結(jié)算需要大量耗時的人的交互作用。這些人的交互作用之一是根據(jù)任意或僅僅交易方已知的信息標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)最后結(jié)算期限。
因此，期望一種用于促進證券交易處理和結(jié)算的系統(tǒng)，減少結(jié)算所需時間、減少交易方為每次交易所必須輸入的信息量、減少結(jié)算過程中人的交互作用次數(shù)、允許交易方規(guī)定自動化的結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)并從而加快交易結(jié)算、為結(jié)算方提供增值數(shù)據(jù)的結(jié)算、能夠更可靠地在交易口不到三天內(nèi)實現(xiàn)結(jié)算、允許所有的交易方實時看到交易狀態(tài)和能夠利用交易方的最小輸入計算交易的凈總值。
本發(fā)明的另一個目的在于提供一種具有上述特征的用于促進證券交易處理和結(jié)算和使系統(tǒng)不需要用戶輸入可得到這些信息來減少交易方必須輸入的信息量的系統(tǒng)。
本發(fā)明的另一個目的在于提供一種具有上述特征的用于促進證券交易處理和結(jié)算和減少在結(jié)算過程中人的交互作用的次數(shù)的系統(tǒng)。
本發(fā)明的又另一個目的在于提供一種具有上述特征的促進證券交易處理和結(jié)算并允許交易方規(guī)定自動化結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)從而加快交易結(jié)算的系統(tǒng)。
本發(fā)明的再另一個目的在于提供一種具有上述特征的促進證券交易處理和結(jié)算和向交易方提供具有增值數(shù)據(jù)的結(jié)算的系統(tǒng)，邏輯上用于警告用戶可能影響證券交易結(jié)算的相關(guān)信息。
本發(fā)明的又另一個目的在于提供一種具有上述特征的促進證券交易處理和結(jié)算并能夠更可靠地實現(xiàn)在交易日不到三天內(nèi)實現(xiàn)結(jié)算的系統(tǒng)。
本發(fā)明的再另一個目的在于提供一種具有上述特征的促進證券交易處理和結(jié)算并允許所有的交易方實時看到交易狀態(tài)的系統(tǒng)。
本發(fā)明的又另一個目的在于提供一種具有上述特征的促進證券交易處理和結(jié)算并能夠利用交易方的最小輸入計算交易的凈總值的系統(tǒng)。
本發(fā)明的這些和其它目的通過提供促進證券交易處理和結(jié)算的系統(tǒng)實現(xiàn)。該系統(tǒng)包括計算機，計算機接收表示由第一交易方執(zhí)行交易的交易執(zhí)行信息和表示由第二交易方執(zhí)行交易的交易分配信息。該系統(tǒng)還包括計算機可訪問的交易方概況的數(shù)據(jù)庫，該交易方概況表示每個交易方可接受的交易參數(shù)。在計算機上執(zhí)行的是匹配程序，用于比較交易執(zhí)行信息和交易分配信息，和如果在第一交易方和第二交易方的交易方概況中提供的可接受的交易參數(shù)內(nèi)，交易執(zhí)行信息和交易分配信息相關(guān)，則確定存在匹配。
最好交易執(zhí)行信息和交易分配信息包括最小的配對數(shù)據(jù)，大多數(shù)配對數(shù)據(jù)最好包括是否正在買賣股份的指示符、交易日、證券標(biāo)識符和交易股份的數(shù)目的指示符。在計算機上執(zhí)行的是配對程序，用于比較交易執(zhí)行信息和交易分配信息，并且如果交易執(zhí)行信息的最小配對數(shù)據(jù)相應(yīng)于交易分配信息的最小配對數(shù)據(jù)則確定存在配對。當(dāng)發(fā)現(xiàn)存在配對時，交易執(zhí)行信息和交易分配信息傳送到匹配程序以確定是否存在匹配。
最好交易執(zhí)行信息包括第一交易方標(biāo)識，交易分配信息包括第二交易方標(biāo)識，計算機根據(jù)這些第一和第二交易方標(biāo)識從數(shù)據(jù)庫中檢索交易方概況。
如果確定存在匹配則系統(tǒng)的計算機最好產(chǎn)生確認(rèn)，并將該確認(rèn)傳送到交易方，確認(rèn)已由匹配程序檢測到匹配。該確認(rèn)包含結(jié)算交易所必須的所有數(shù)據(jù)。最好該交易方概況包括期望的確認(rèn)格式和協(xié)議的指示，該系統(tǒng)包括在計算機上執(zhí)行的翻譯程序，在將確認(rèn)傳送到交易方之前將計算機產(chǎn)生的確認(rèn)翻譯為在交易方概況中規(guī)定的期望確認(rèn)格式和協(xié)議。
最好該系統(tǒng)還包括多個濃縮數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫具有在其中存儲的濃縮數(shù)據(jù)。提供在計算機上執(zhí)行的濃縮程序用于以多個濃縮數(shù)據(jù)庫中檢索的濃縮數(shù)據(jù)濃縮交易執(zhí)行信息和交易分配信息。最好該系統(tǒng)包括數(shù)據(jù)管理程序，允許交易方訪問、修改和確認(rèn)它們的交易方概況和濃縮數(shù)據(jù)庫，而多個濃縮數(shù)據(jù)庫之一具有存儲在其中的手續(xù)費數(shù)據(jù)。
而且最好第一交易方是經(jīng)紀(jì)人，交易執(zhí)行信息從計算機收到的訂單執(zhí)行通知中提取，而第二交易方是投資經(jīng)營者，交易分配信息是從計算機收到的分配中提取的。最好該系統(tǒng)還包括在計算機上執(zhí)行的翻譯程序，用于從訂單執(zhí)行通知中提取交易執(zhí)行信息和從分配中提取交易分配信息，和將交易執(zhí)行信息和交易分配信息翻譯成計算機可用的格式。
本發(fā)明及其特別的特征和優(yōu)點從參照附圖的以下詳細(xì)描述中變得更加明顯。
本發(fā)明的詳細(xì)敘述首先參見

圖1，表示根據(jù)本發(fā)明的用于促進證券交易處理和結(jié)算的系統(tǒng)10。系統(tǒng)10從兩個交易方接收表示交易已經(jīng)執(zhí)行的交易信息。典型地，一個交易方是經(jīng)紀(jì)人12，他具有以訂單執(zhí)行通知16形式提供的交易執(zhí)行信息的交易系統(tǒng)程序14。另一個交易方典型地是投資經(jīng)營者18，他具有以分配22形式提供的交易分配信息的符合(compliance)和分配程序20。但應(yīng)當(dāng)注意，附圖所示的和這里所討論的經(jīng)紀(jì)人和投資經(jīng)營者的情形只是用于說明，而且交易方并不局限于經(jīng)紀(jì)人和投資經(jīng)營者?？梢韵胂髤⑴c證券交易的任何個人或機構(gòu)都可以使用系統(tǒng)10，只要給系統(tǒng)提供兩組交易信息。
因為存在許多可用的交易系統(tǒng)程序14和符合分配程序20，訂單執(zhí)行通知16和分配22也可具有多種消息格式(例如，金融信息交換(FIX)、開放式金融交換(OFX)等等)和/或協(xié)議(例如，系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)(SNA)、傳輸控制協(xié)議/互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議(TCP/IP)等等)。為此，提供在系統(tǒng)10的中央計算機26上執(zhí)行的翻譯程序24。翻譯程序24接收訂單執(zhí)行通知16、從中提取交易執(zhí)行信息28和將交易執(zhí)行信息28轉(zhuǎn)換成由中央計算機26可用的格式和在其上執(zhí)行的程序。同樣，翻譯程序24接收分配22，從中提取交易分配信息30和將交易分配信息30轉(zhuǎn)換成可用的格式。然后翻譯程序24將交易執(zhí)行信息28和交易分配信息30傳送到在中央計算機26上執(zhí)行的配對程序32。應(yīng)當(dāng)注意，中央計算機26并不局限于單個計算機，而可能包括單個計算機或計算機系統(tǒng)。
正如在圖2中更好地看到的，配對程序32接收交易執(zhí)行信息28和交易分配信息30，和從中提取一組最小配對數(shù)據(jù)34、36(如方框38所示的步驟)。最小配對數(shù)據(jù)34、36包括交易的本質(zhì)和最基本的特征，例如是否正在買賣股份的指示符、交易日、證券標(biāo)識符和交易股份的數(shù)目。然后在方框40比較來自交易執(zhí)行信息28的最小配對數(shù)據(jù)34和來自交易分配信息30的最小配對數(shù)據(jù)36，如果最小配對數(shù)據(jù)34、36彼此對應(yīng)則發(fā)現(xiàn)配對存在。例如，如果交易執(zhí)行信息28表示IBM的100個股份在1999年1月1日賣出，和交易分配信息30表示在1999年1月1日買入IBM的100個股份，則發(fā)現(xiàn)存在配對。如果發(fā)現(xiàn)存在配對，則在方框46配對的交易執(zhí)行信息42和配對的交易分配信息44傳送到在中央計算機26上執(zhí)行的匹配程序48。如果不出現(xiàn)配對，系統(tǒng)10比較交易執(zhí)行信息28和其他組的交易分配信息，比較交易分配信息30和其他組的交易執(zhí)行信息。如果在預(yù)定時間周期之后沒有出現(xiàn)配對，則向交易方建議沒有配對出現(xiàn)而且沒有交易結(jié)算。
如圖3詳細(xì)地表示的，配對交易執(zhí)行信息42和配對交易分配信息44由匹配程序48接收。匹配程序48從配對的交易執(zhí)行信息42和配對的交易分配信息44提取交易方標(biāo)識，并利用這些交易方標(biāo)識查詢交易方概況數(shù)據(jù)庫50，以便檢索每個交易方的交易方概況(方框52所示的步驟)。下文將更充分討論的交易方概況，它包括每個交易方可接受的交易參數(shù)?？山邮艿慕灰讌?shù)完全由每個交易方為每個個人交易配置和可以根據(jù)多種標(biāo)準(zhǔn)的任一個標(biāo)準(zhǔn)?？梢砸?guī)定為可接受交易參數(shù)的這些標(biāo)準(zhǔn)的例子包括(并非限制性的)訂約方(counterparty)標(biāo)識、證券標(biāo)識、貨幣類型、契約條件、結(jié)算日、代理、均價、凈手續(xù)費、價格、總報酬、手續(xù)費總額、手續(xù)費百分比、每股手續(xù)費率、合同總報酬、合同手續(xù)費、地稅、本地費用、其他費用、發(fā)給公司費用、凈報酬和應(yīng)付利息。可接受的交易參數(shù)可以簡單地規(guī)定為出現(xiàn)匹配是否必須滿足標(biāo)準(zhǔn)。例如，只要在其交易執(zhí)行或交易分配信息中識別的具體貨幣進行結(jié)算，交易方就可以規(guī)定出現(xiàn)匹配。對于根據(jù)數(shù)值的其它標(biāo)準(zhǔn)，交易方可以規(guī)定一個范圍，典型地表示成出現(xiàn)匹配的絕對值或百分比容限。例如，交易方可以對出現(xiàn)的匹配規(guī)定手續(xù)費總額必須在其交易執(zhí)行或交易分配信息所識別手續(xù)費總額的正負(fù)$100.00以內(nèi)?；蛘?，交易方可以對出現(xiàn)匹配規(guī)定手續(xù)費總額必須在交易執(zhí)行或交易分配信息所識別手續(xù)費總額的正負(fù)5％以內(nèi)。當(dāng)然，交易方可以規(guī)定只接受零容限，這要求在出現(xiàn)匹配時標(biāo)準(zhǔn)剛好相關(guān)。另外，交易方未必關(guān)心一個或多個標(biāo)準(zhǔn)，并可以規(guī)定不檢查的標(biāo)準(zhǔn)確定是否存在匹配。應(yīng)當(dāng)注意，最好優(yōu)先給予給出交易訂單的交易方。因此，如果在具有所附的交易方概況76的濃縮交易執(zhí)行信息中提供的數(shù)據(jù)與在具有所附的交易方概況78的濃縮交易分配信息中提供的數(shù)據(jù)不一致，將使用在具有所附的交易方概況78的濃縮交易分配信息中提供的數(shù)據(jù)。因此，在投資經(jīng)營者和經(jīng)紀(jì)人之間存在交易的情況下，將控制投資經(jīng)營者的優(yōu)先。
交易方概況可以配置成依賴配對交易的另一方或者可以獨立于另一個交易方。例如，交易方可以配置第一概況具有第一組匹配標(biāo)準(zhǔn)，如果交易的另一方是公司A，第二概況具有第二組匹配標(biāo)準(zhǔn)，如果交易的另一方是公司B，而一般的缺省概況具有第三組匹配標(biāo)準(zhǔn)，如果交易的另一方是沒有輸入特定的概況，例如公司C或公司D。
還在步驟52，匹配程序48查詢數(shù)據(jù)濃縮程序54，數(shù)據(jù)濃縮程序54又查詢多個濃縮數(shù)據(jù)庫56以檢索與交易方及交易有關(guān)的數(shù)據(jù)。濃縮數(shù)據(jù)庫56可以提供從一個交易到下一個交易保持相對固定的信息和多個交易的交易方不必輸入的信息，例如固定收入數(shù)據(jù)60、傳送指令和交叉查閱62、手續(xù)費64、證券細(xì)節(jié)66和消息格式68。傳統(tǒng)上，這種信息必須由交易方對每次交易通過“分配”和“確認(rèn)”輸入。濃縮數(shù)據(jù)庫56還可提供與交易或交易的證券有關(guān)的信息，和交易方在交易結(jié)算過程期間或之后想知道的信息，例如公司股東決策和新聞70、交易狀態(tài)72和丟失和被盜(stolen)的股份74。因此，濃縮數(shù)據(jù)庫56為由交易方提供的信息補充增值數(shù)據(jù)和減少交易方每次交易必須輸入的信息量。應(yīng)當(dāng)懂得，濃縮數(shù)據(jù)庫56可以與或可以不與中央計算機26一起放置，而且例如可以包括由獨立機構(gòu)維護和由中央計算機26訪問的數(shù)據(jù)庫。
然后由匹配程序48在方框80比較具有所附的交易方概況76的濃縮交易執(zhí)行信息和具有所附的交易方概況78的濃縮交易分配信息，以確定是否存在匹配。如果具有所附的交易方概況76的濃縮交易執(zhí)行信息提供的數(shù)據(jù)與具有所附的交易方概況78的濃縮交易分配信息提供的數(shù)據(jù)在各方的交易方概況提供的參數(shù)內(nèi)相關(guān)，則發(fā)現(xiàn)存在匹配。以下是一個說明性的例子。具有所附的交易方概況76的濃縮交易執(zhí)行信息表示用$1000.00 US購買IBM股份，手續(xù)費為$100.00 US，而匹配標(biāo)準(zhǔn)是證券標(biāo)識和5％內(nèi)的價格。具有所附的交易方概況78的濃縮交易分配信息表示用$1010.00 US購買IBM股份，手續(xù)費為$98.00US，而匹配標(biāo)準(zhǔn)是證券標(biāo)識和5％內(nèi)的于續(xù)費總額。因為滿足所有的匹配標(biāo)準(zhǔn)，在此例中出現(xiàn)匹配。證券標(biāo)識完全匹配，兩個價格在彼此的5％的范圍內(nèi)，兩個手續(xù)費在彼此的5％的范圍內(nèi)。
當(dāng)發(fā)現(xiàn)存在匹配時，在方框82匹配程序使用具有所附的交易方概況76的濃縮交易執(zhí)行信息和具有所附的交易方概況78的濃縮交易分配信息計算交易的凈總值。應(yīng)當(dāng)注意，使用存儲在濃縮數(shù)據(jù)庫56的信息已經(jīng)完成凈總值的計算，而不需要交易方人工輸入這些信息，正如傳統(tǒng)上通過人工輸入“分配”和“確認(rèn)”所進行的那樣。匹配程序82還使用具有所附的交易方概況76的濃縮交易執(zhí)行信息和具有所附的交易方概況78的濃縮交易分配信息產(chǎn)生確認(rèn)84，它包括結(jié)算交易和從濃縮數(shù)據(jù)庫56檢索的增值數(shù)據(jù)所必須的所有信息。因為交易方可以使用許多不同的計算機系統(tǒng)，系統(tǒng)10包括將確認(rèn)84翻譯成交易方可讀消息格式和協(xié)議的翻譯程序86。確認(rèn)84被翻譯成的格式和協(xié)議例如在數(shù)據(jù)濃縮期間已經(jīng)從交易方概況數(shù)據(jù)庫50或消息格式數(shù)據(jù)庫68檢索了。
現(xiàn)在參見圖4，但是如果發(fā)現(xiàn)配對交易執(zhí)行信息42和配對交易分配信息44不匹配，則產(chǎn)生異常通知消息94并傳送到涉及的交易方。在這時，需要人工干預(yù)。例如交易方可以決定拒絕交易、如果不滿足交易方的標(biāo)準(zhǔn)則強迫匹配，或修改一些信息以滿足另一方的標(biāo)準(zhǔn)。異常處理96的指令由交易方發(fā)送到在中央計算機26上執(zhí)行的異常處理程序98。然后異常處理程序98執(zhí)行關(guān)于如何處理交易的交易方指令。例如，異常處理程序可以終止交易處理、繼續(xù)處理交易，雖然標(biāo)準(zhǔn)不匹配，修改配對交易執(zhí)行信息42和/或配對交易分配信息44以符合各方匹配標(biāo)準(zhǔn)，然后根據(jù)來自交易方的異常處理指令繼續(xù)處理交易。應(yīng)當(dāng)理解這種不匹配的情形是異常的而不是正常的，而且在出現(xiàn)匹配的正常情形中，不需要人工干預(yù)。
除了可接受的交易參數(shù)之外，交易方概況可以包括關(guān)于每個交易方的附加數(shù)據(jù)。這種數(shù)據(jù)可以包括例如數(shù)據(jù)濃縮規(guī)則和交易處理規(guī)則的信息，涉及系統(tǒng)10處理結(jié)算過程的方式。例如，數(shù)據(jù)濃縮規(guī)則可以規(guī)定對于增值數(shù)據(jù)的濃縮訪問那個數(shù)據(jù)庫，或可以規(guī)定一個數(shù)據(jù)庫，從中提取特定交易的交易信息中沒有提供的信息。交易處理規(guī)則可能涉及要結(jié)算交易的處理系統(tǒng)10(例如，使用以前的基于消息的系統(tǒng)，用具體的交易代替匹配，或接受由具體標(biāo)準(zhǔn)的其它交易方提供的信息)或可能涉及系統(tǒng)10與交易方通信的方式(例如，需要發(fā)送到多個位置的確認(rèn))。因此，這些數(shù)據(jù)濃縮規(guī)則和交易處理規(guī)則允許交易方在精確選擇系統(tǒng)10相對于每個單獨的交易如何工作并允許交易方無縫集成系統(tǒng)10到現(xiàn)有的系統(tǒng)中更靈活。此外，濃縮數(shù)據(jù)庫56和數(shù)據(jù)濃縮規(guī)則提供連接到預(yù)先商定的信息和/或是產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的信息的平臺。
當(dāng)系統(tǒng)接收和處理信息時，交易的狀態(tài)和狀態(tài)細(xì)節(jié)被連續(xù)監(jiān)視和存儲在交易狀態(tài)數(shù)據(jù)庫72或其它形式的非易失性存儲器上。這允許交易方實時看到交易狀態(tài)。這還允許系統(tǒng)檢索與交易有關(guān)的信息和繼續(xù)處理在系統(tǒng)故障事件中所有待處理的交易。
現(xiàn)在參見圖5，投資經(jīng)營者18和經(jīng)紀(jì)人12可以利用數(shù)據(jù)管理程序88訪問、修改和確認(rèn)存儲在交易方概況數(shù)據(jù)庫50的交易方概況和存儲在濃縮數(shù)據(jù)庫56上的濃縮數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)管理程序88可用來檢索和編輯交易方概況數(shù)據(jù)庫50上存儲的數(shù)據(jù)和用新數(shù)據(jù)補充交易方概況數(shù)據(jù)庫50(如90所示)。同樣，數(shù)據(jù)管理程序88可用來檢索和編輯在許多濃縮數(shù)據(jù)庫56上存儲的數(shù)據(jù)和用新數(shù)據(jù)補充這些濃縮數(shù)據(jù)庫56(如92所示)。另外，濃縮數(shù)據(jù)庫可以由其它授權(quán)方訪問、修改和確認(rèn)。例如，公司股東決策和新聞數(shù)據(jù)庫70可以由公司新聞服務(wù)處不斷地修改，以使數(shù)據(jù)庫70包含最新的信息。最好，當(dāng)交易方修改交易方概況數(shù)據(jù)庫50或任何濃縮數(shù)據(jù)庫56的概況時，將由數(shù)據(jù)管理程序88告知可能受這種修改影響的任何其它方有關(guān)該修改的情況。
從上面的詳細(xì)描述中應(yīng)當(dāng)懂得，在系統(tǒng)和每個交易方之間的所有數(shù)據(jù)和消息流可以是異步的。換句話說，不同于依賴在系統(tǒng)和交易方之間來回交換順序系列的消息的現(xiàn)有技術(shù)的系統(tǒng)，本發(fā)明提供這樣一種系統(tǒng)，該系統(tǒng)獨立于另一個交易方與每個交易方通信。這種系統(tǒng)大大增加了結(jié)算交易的速度。還應(yīng)當(dāng)懂得，雖然本發(fā)明大大幫助證券交易的結(jié)算，該系統(tǒng)本身實際上不執(zhí)行交易結(jié)算。還應(yīng)當(dāng)懂得，交易參數(shù)和消息格式的可配置性允許在與交易方的接口的更大的靈活性。例如，交易的一方可以如上所述的根據(jù)優(yōu)選實施例配置系統(tǒng)。但是，另一方可能習(xí)慣于利用現(xiàn)有技術(shù)的系統(tǒng)，例如美國專利5,497,317公開的系統(tǒng)，因此引入作為參考，和希單接收在這里所描述的消息。這種用戶可以配置如上所述的交易參數(shù)和消息格式以模擬這種系統(tǒng)。
因此，本發(fā)明提供一種用于促進證券交易處理和結(jié)算的系統(tǒng)，它減少結(jié)算所需時間、減少交易方為每次交易所必須輸入的信息量，減少結(jié)算過程中人的交互作用次數(shù)、允許交易方規(guī)定自動化結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)并從而加快交易結(jié)算、為各方提供具有增值數(shù)據(jù)的結(jié)算、能夠更可靠地在少于交易日三天內(nèi)實現(xiàn)結(jié)算、允許交易的所有方實時看到交易狀態(tài)并能夠利用交易方的最小輸入計算交易的凈總值。
盡管已經(jīng)參照特定安排的部分、特征等等描述了本發(fā)明，這些不排除所有可能的安排或特征，實際上許多其他的修改和變化也是本領(lǐng)域技術(shù)人員所確定的。
權(quán)利要求
1.一種用于促進證券交易處理和管理的系統(tǒng)，包括計算機；由所述計算機接收的交易執(zhí)行信息，所述交易執(zhí)行信息表示由第一交易方所執(zhí)行的交易；由所述計算機接收的交易分配信息，所述交易分配信息表示由第二交易方所訂購的交易；一組預(yù)定的可接受交易參數(shù)；和在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于比較所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息，和如果所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息在所述組的預(yù)定的可接受交易參數(shù)內(nèi)相關(guān)，則確定存在匹配。
2.根據(jù)權(quán)利要求1的系統(tǒng)，其中所述組的預(yù)定的可接受交易參數(shù)依賴于第一交易方和第二交易方的標(biāo)識。
3.根據(jù)權(quán)利要求1的系統(tǒng)，進一步包括由所述計算機可訪問的交易方概況的數(shù)據(jù)庫；其中所述交易執(zhí)行信息包括第一交易方標(biāo)識，而所述交易分配信息包括第二交易方標(biāo)識；其中在所述計算機上執(zhí)行的軟件根據(jù)第一交易方標(biāo)識從所述數(shù)據(jù)庫檢索第一交易方概況和根據(jù)第二交易方標(biāo)識檢索第二交易方概況；和其中所述組的預(yù)定的可接受交易參數(shù)從第一交易方概況和第二交易概況中提取。
4.根據(jù)權(quán)利要求3的系統(tǒng)，其中第一交易方概況依賴于第一交易方標(biāo)識和第二交易方標(biāo)識，其中第二交易方概況依賴于第二交易方標(biāo)識和第一交易方標(biāo)識。
5.根據(jù)權(quán)利要求3的系統(tǒng)，其中第一交易方概況依賴于第一交易方標(biāo)識和獨立于第二交易方標(biāo)識，其中第二交易方概況依賴于第二交易方標(biāo)識和獨立于第一交易方標(biāo)識。
6.根據(jù)權(quán)利要求3的系統(tǒng)，進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，允許第一交易方訪問、修改和確認(rèn)第一交易方概況，允許第二交易方訪問、修改和確認(rèn)第二交易方概況。
7.根據(jù)權(quán)利要求1的系統(tǒng)，其中如果沒有發(fā)現(xiàn)存在匹配，在所述計算機上執(zhí)行的軟件向第一交易方和第二交易方產(chǎn)生和傳送異常通知，通知他們已經(jīng)檢測到異常，和進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于從第一交易方和第二交易方的至少一方接收異常處理的指令，和用于根據(jù)異常處理的指令處理異常。
8.根據(jù)權(quán)利要求7的系統(tǒng)，其中該異常處理的指令包括拒絕匹配的指令，和其中該系統(tǒng)終止處理該交易。
9.根據(jù)權(quán)利要求7的系統(tǒng)，其中該異常處理的指令包括強迫匹配的指令，和其中該系統(tǒng)繼續(xù)處理該交易。
10.根據(jù)權(quán)利要求7的系統(tǒng)，其中該異常處理的指令包括修改所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息的至少一個信息的指令，和其中該系統(tǒng)繼續(xù)處理該交易。
11.根據(jù)權(quán)利要求1的系統(tǒng)，其中所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息包括最小配對數(shù)據(jù)；進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于比較所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息，如果所述交易執(zhí)行信息的最小配對數(shù)據(jù)相應(yīng)于所述交易分配信息的最小配對數(shù)據(jù)，則所述軟件確定存在配對；和其中所述匹配軟件只在已經(jīng)發(fā)現(xiàn)存在配對之后比較交易執(zhí)行信息和交易分配信息。
12.根據(jù)權(quán)利要求11的系統(tǒng)，其中最小配對數(shù)據(jù)包括是否正在買賣股份的指示符、交易日的指示符、證券標(biāo)識和所交易股份數(shù)目的指示符。
13.根據(jù)權(quán)利要求1的系統(tǒng)，進一步包括如果確定存在匹配由所述計算機產(chǎn)生確認(rèn)，該確認(rèn)被傳送到第一交易方和第二交易方，確認(rèn)已經(jīng)由所述匹配軟件檢測到匹配和包含結(jié)算交易所必須的所有數(shù)據(jù)。
14.根據(jù)權(quán)利要求1的系統(tǒng)，進一步包括多個濃縮數(shù)據(jù)庫，具有在其上存儲的濃縮數(shù)據(jù)；和在所述計算機上執(zhí)行的軟件，利用從所述多個濃縮數(shù)據(jù)庫檢索的濃縮數(shù)據(jù)濃縮所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息。
15.根據(jù)權(quán)利要求14的系統(tǒng)，進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，如果確定存在匹配，則利用濃縮的交易執(zhí)行信息和濃縮的交易分配信息計算交易凈總值。
16.根據(jù)權(quán)利要求14的系統(tǒng)，進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于允許第一交易方和第二交易方訪問、修改和確認(rèn)所述濃縮數(shù)據(jù)庫。
17.根據(jù)權(quán)利要求14的系統(tǒng)，其中所述多個濃縮數(shù)據(jù)庫之一包括手續(xù)費數(shù)據(jù)庫。
18.根據(jù)權(quán)利要求14的系統(tǒng)，其中所述多個濃縮數(shù)據(jù)庫之一包括交易狀態(tài)數(shù)據(jù)庫。
19.根據(jù)權(quán)利要求18的系統(tǒng)，進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于允許第一交易方和第二交易方訪問交易狀態(tài)數(shù)據(jù)庫，以便查看交易的實時狀態(tài)。
20.根據(jù)權(quán)利要求1的系統(tǒng)，其中第一交易方是經(jīng)紀(jì)人，和其中所述交易執(zhí)行信息是從所述計算機收到的訂單執(zhí)行通知中提取的。
21.根據(jù)權(quán)利要求20的系統(tǒng)，其中第二交易方是投資經(jīng)營者，和其中所述交易分配信息是從所述計算機收到的分配中提取的。
22.根據(jù)權(quán)利要求21的系統(tǒng)，進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于從訂單執(zhí)行通知中提取所述交易執(zhí)行信息和從分配中提取所述交易分配信息，和用于將所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息翻譯成所述計算機可用的格式。
23.一種用于促進證券交易處理和管理的系統(tǒng)，包括計算機；由所述計算機接收的交易執(zhí)行信息，所述交易執(zhí)行信息表示由第一交易方所執(zhí)行的交易和包括第一交易方標(biāo)識和最小配對數(shù)據(jù)；由所述計算機接收的交易分配信息，所述交易分配信息表示由第二交易方所訂的交易和包括第二交易方標(biāo)識和最小配對數(shù)據(jù)；包含可由所述計算機訪問和可由交易方標(biāo)識檢索的多個交易方概況的數(shù)據(jù)庫，該交易方概況表示可接受的交易參數(shù)；多個濃縮數(shù)據(jù)庫，具有在其上存儲的濃縮數(shù)據(jù)；在所述計算機上執(zhí)行的軟件，利用從所述多個濃縮數(shù)據(jù)庫檢索的數(shù)據(jù)濃縮所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息；在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于允許第一交易方訪問、修改和確認(rèn)第一交易方概況和所述濃縮數(shù)據(jù)庫，用于允許第二交易方訪問、修改和確認(rèn)第二交易方概況和所述濃縮數(shù)據(jù)庫；在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于比較所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息，如果所述交易執(zhí)行信息的最小配對數(shù)據(jù)相應(yīng)于所述交易分配信息的最小配對數(shù)據(jù)，則確定存在配對；在計算機上執(zhí)行的軟件，如果已經(jīng)發(fā)現(xiàn)存在配對，用于比較所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息，如果在第一交易方的交易方概況和第二交易方的交易方概況提供的可接受的交易參數(shù)內(nèi)，所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息相關(guān)，則確定存在配對；在所述計算機上執(zhí)行的軟件，如果確定存在匹配，則利用濃縮的交易執(zhí)行信息和濃縮的交易分配信息計算交易凈總值；和如果確定存在匹配，由所述計算機產(chǎn)生確認(rèn)，該確認(rèn)被傳送到第一交易方和第二交易方，確認(rèn)已經(jīng)由所述匹配軟件檢測到匹配和包含結(jié)算交易所必須的所有數(shù)據(jù)。
24.根據(jù)權(quán)利要求23的系統(tǒng)，其中所述多個濃縮數(shù)據(jù)庫之一包括交易狀態(tài)數(shù)據(jù)庫。
25.根據(jù)權(quán)利要求24的系統(tǒng)，進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于允許第一交易方和第二交易方訪問交易狀態(tài)數(shù)據(jù)庫，以便查看交易的實時狀態(tài)。
26.根據(jù)權(quán)利要求23的系統(tǒng)，其中用于第一交易方和第二交易方每一個的交易方概況依賴于接收概況的交易方的標(biāo)識。
27.根據(jù)權(quán)利要求23的系統(tǒng)，其中第一交易方概況依賴于第一交易方標(biāo)識和第二交易方標(biāo)識，其中第二交易方概況依賴于第一交易方標(biāo)識和第二交易方標(biāo)識。
28.根據(jù)權(quán)利要求23的系統(tǒng)，其中第一交易方概況依賴于第一交易方標(biāo)識和獨立于第二交易方標(biāo)識，其中第二交易方概況依賴于第二交易方標(biāo)識和獨立于第一交易方標(biāo)識。
29.根據(jù)權(quán)利要求23的系統(tǒng)，其中如果沒有發(fā)現(xiàn)存在匹配，在所述計算機上執(zhí)行的軟件產(chǎn)生并向第一交易方和第二交易方傳送異常通知，通知他們已經(jīng)檢測到異常，和進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于從第一交易方和第二交易方的至少一方接收異常處理的指令，和用于根據(jù)異常處理的指令處理異常。
30.根據(jù)權(quán)利要求29的系統(tǒng)，其中該異常處理的指令包括拒絕匹配的指令，該系統(tǒng)終止該交易的處理。
31.根據(jù)權(quán)利要求29的系統(tǒng)，其中該異常處理的指令包括強迫匹配的指令，該系統(tǒng)繼續(xù)處理該交易。
32.根據(jù)權(quán)利要求29的系統(tǒng)，其中該異常處理的指令包括修改所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息的至少一個信息的指令，和其中該系統(tǒng)繼續(xù)處理該交易。
33.根據(jù)權(quán)利要求23的系統(tǒng)，其中最小配對數(shù)據(jù)包括是否正在買賣股份的指示符、交易日的指示符、證券標(biāo)識和所交易股份數(shù)目的指示符。
34.根據(jù)權(quán)利要求23的系統(tǒng)，其中多個交易方概況的每一方包括期望確認(rèn)格式和協(xié)議的指示，和進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于在將確認(rèn)傳送到第一交易方之前將確認(rèn)翻譯成第一交易方概況中規(guī)定的期望確認(rèn)格式和協(xié)議，和在將確認(rèn)傳送到第二交易方之前將確認(rèn)翻譯成第二交易方概況中規(guī)定的期望確認(rèn)格式和協(xié)議。
35.根據(jù)權(quán)利要求23的系統(tǒng)，其中所述多個濃縮數(shù)據(jù)庫之一包括手續(xù)費數(shù)據(jù)庫。
36.根據(jù)權(quán)利要求23的系統(tǒng)，其中第一交易方是經(jīng)紀(jì)人，其中所述交易執(zhí)行信息是從所述計算機收到的訂單執(zhí)行通知中提取的，和其中第二交易方是投資經(jīng)營者，其中所述交易分配信息是從計算機收到的分配中提取的。
37.根據(jù)權(quán)利要求36的系統(tǒng)，進一步包括在所述計算機上執(zhí)行的軟件，用于從訂單執(zhí)行通知中提取所述交易執(zhí)行信息和從分配中提取所述交易分配信息，和用于將所述交易執(zhí)行信息和所述交易分配信息翻譯成所述計算機可用的格式。
38.一種促進證券交易處理和管理的方法，包括步驟接收交易執(zhí)行信息，該交易執(zhí)行信息表示由第一交易方執(zhí)行的的交易和包括第一交易方標(biāo)識；接收交易分配信息，所述交易分配信息表示由第二交易方所訂購的交易和包括第二交易方標(biāo)識；提供包含多個交易方概況的數(shù)據(jù)庫，每個交易方概況包括可接受交易參數(shù)的指示；根據(jù)第一交易方標(biāo)識從數(shù)據(jù)庫中檢索第一交易方概況和根據(jù)第二交易方標(biāo)識從數(shù)據(jù)庫中檢索第二交易方概況；和比較交易執(zhí)行信息和交易分配信息，和如果在第一交易方概況中提供的可接受交易參數(shù)的指示和在第二交易方概況中提供的可接受交易參數(shù)的指示內(nèi)交易執(zhí)行信息和交易分配信息相關(guān)，則確定存在匹配。
39.根據(jù)權(quán)利要求38的方法，其中交易執(zhí)行信息和交易分配信息包括最小配對數(shù)據(jù)；在所述比較和確定存在匹配的步驟之前，進一步包括比較交易執(zhí)行信息和交易分配信息，如果該交易執(zhí)行信息的最小匹配數(shù)據(jù)相應(yīng)于該交易分配信息的最小匹配數(shù)據(jù)，則確定存在配對的步驟；和其中只在已經(jīng)發(fā)現(xiàn)存在配對之后，才對交易執(zhí)行信息和交易分配信息執(zhí)行所述比較和確定存在匹配的步驟。
40.根據(jù)權(quán)利要求38的方法，進一步包括如果確定存在匹配則產(chǎn)生和傳送確認(rèn)給第一交易方和第二交易方的步驟，該確認(rèn)確定由匹配程序已經(jīng)檢測到匹配和包含結(jié)算交易所必需的所有數(shù)據(jù)。
41.根據(jù)權(quán)利要求40的方法，其中第一交易方概況和第二交易方概況包括期望確認(rèn)格式和協(xié)議的指示，和進一步包括在將確認(rèn)傳送到第一交易方之前將確認(rèn)翻譯成第一交易方概況中規(guī)定的期望確認(rèn)格式和協(xié)議，和在將確認(rèn)傳送到第二交易方之前將確認(rèn)翻譯成第二交易方概況中規(guī)定的期望確認(rèn)格式和協(xié)議的步驟。
42.根據(jù)權(quán)利要求38的方法，進一步包括提供軟件的步驟，允許第一交易方訪問、修改和確認(rèn)第一交易方概況，允許第二交易方訪問、修改和確認(rèn)第二交易方概況。
43.根據(jù)權(quán)利要求38的方法，進一步包括步驟提供多個濃縮數(shù)據(jù)庫，具有在其上存儲的濃縮數(shù)據(jù)；和從濃縮數(shù)據(jù)庫檢索濃縮數(shù)據(jù)和用該濃縮數(shù)據(jù)濃縮交易執(zhí)行信息和交易分配信息。
44.根據(jù)權(quán)利要求43的方法，進一步包括如果確定存在匹配則利用濃縮的交易執(zhí)行信息和濃縮的交易分配信息計算交易凈總值的步驟。
45.根據(jù)權(quán)利要求43的方法，進一步包括提供軟件的步驟，允許第一交易方訪問、修改和確認(rèn)第一交易方概況和濃縮數(shù)據(jù)庫，和允許第二交易方訪問、修改和確認(rèn)第二交易方概況和濃縮數(shù)據(jù)庫。
46.根據(jù)權(quán)利要求38的方法，其中第一交易方是經(jīng)紀(jì)人，進一步包括從訂單執(zhí)行通知中提取交易執(zhí)行信息的步驟。
47.根據(jù)權(quán)利要求46的方法，其中第二交易方是投資經(jīng)營者，進一步包括從分配中提取交易分配信息的步驟。
48.根據(jù)權(quán)利要求47的方法，進一步包括將交易執(zhí)行信息和交易分配信息翻譯成可用格式的步驟。
49.根據(jù)權(quán)利要求38的方法，進一步包括如果在第一交易方概況中提供的可接受交易參數(shù)的指示和在第二交易方概況中提供的可接受交易參數(shù)的指示內(nèi)交易執(zhí)行信息和交易分配信息不相關(guān)，則產(chǎn)生并向第一交易方和第二交易方傳送異常通知，通知他們出現(xiàn)異常的步驟。
50.根據(jù)權(quán)利要求49的方法，進一步包括從至少一個第一交易方和第二交易方接收異常處理的指令和根據(jù)該異常處理指令處理異常的步驟。
51.根據(jù)權(quán)利要求50的方法，其中該異常處理的指令包括拒絕匹配的指令，進一步包括終止該交易處理的步驟。
52.根據(jù)權(quán)利要求50的方法，其中該異常處理的指令包括強迫匹配的指令，進一步包括繼續(xù)處理該交易的步驟。
53.根據(jù)權(quán)利要求50的方法，其中該異常處理的指令包括交易執(zhí)行信息和交易分配信息的至少一個信息的指令，其中該系統(tǒng)繼續(xù)處理該交易。
全文摘要
提供一種促進證券交易的處理和結(jié)算系統(tǒng)(10)。該系統(tǒng)包括計算機(26)，計算機(26)接收表示第一交易方(12)所執(zhí)行交易的交易執(zhí)行信息(16)和表示第二方(18)所執(zhí)行交易的交易分配信息。該系統(tǒng)還包括計算機可訪問的交易方概況的數(shù)據(jù)庫，該交易方概況表示每個交易方可接受的交易參數(shù)。在計算機(10)上執(zhí)行的是匹配程序(48)，用于比較交易執(zhí)行信息和交易分配信息(22)，和如果在第一交易方(12)和第二交易方(18)的交易方概況(50)中提供的可接受的交易參數(shù)內(nèi)，交易執(zhí)行信息(16)和交易分配信息(22)相關(guān)，則確定存在匹配。
文檔編號G06Q40/06GK1427973SQ01808157
公開日2003年7月2日 申請日期2001年2月15日 優(yōu)先權(quán)日2000年2月16日
發(fā)明者P·霍華德·愛丁斯坦, 克里斯托夫·J·沃爾什, 克里斯托夫·G·史密斯, 加里·S·福斯特, 皮特·J·蒂爾尼 申請人:湯姆森信息服務(wù)公司